稀有的！ “救命”养老金宣布投资数字货币，买底？

来源/中国证券报作者郑亚硕

比特币已成血河，但12日有消息称，两家养老基金欲投资比特币等数字货币资产。

这不是开玩笑。 来自美国弗吉尼亚州的两家养老基金宣布进军数字货币领域。

“我相信比特币有可能将美国从即将到来的养老金危机中拯救出来。” 两家养老投资机构负责人放出豪言。

2018年，加密货币市场全面崩盘，数字货币市值全年蒸发7276亿美元，同比下降87.76%。 2019年以来，比特币价格一直维持在4000美元下方，正式进入“史上最长熊市”，较2018年1月的峰值下跌超过80%。

公共养老基金进入数字货币领域

美国养老产业发达、完备。 社会基本保障、雇主赞助养老金计划（Employer-Sponsored Pension Plan，又称企业养老金账户）和个人养老金账户（Individual Retirement Accounts，IRAs）是美国退休保障体系的核心。 “三大支柱”。

截至2017年底，美国养老金资产总规模达到28.2万亿美元，占2017年美国GDP总量的145%。

美国弗吉尼亚州（费尔法克斯）的两只养老基金，费尔法克斯县警察退休系统和费尔法克斯县雇主养老金计划，已成为数字资产管理公司 Morgan Creek Digital 拥有的新型数字货币基金的投资对象。 经过。 彭博社报道称，这是美国养老基金首次投资数字货币。

Morgan Creek Digital 的上述基金规模超过 4000 万美元。 据创始人 Pompliano 称，该基金最初计划筹集 2500 万美元，但由于投资者的兴趣，该基金的上限几乎翻了一番，达到 4000 万美元。 本次融资将对区块链和数字资产公司进行股权投资，同时持有一小部分流动性强的加密货币，比如比特币。

他还透露，该基金主要投资于一些数字货币巨头，包括巴克特（Bakkt）、星巴克（Starbucks）和纽约证券交易所（Intercontinental Exchange）共同拥有的加密货币交易所Coinbase，以及其他区块链和加密货币。 创业公司。

Fairfax State Police Retirement Pension System 的首席投资官 Catherine Morna 看好数字货币资产和区块链技术的趋势，称其为“独特且引人注目的应用程序”。 外汇平台Etoro的高级分析师Mati Greenspan也认为，“这次进场的时机是正确的。在价格从历史高点下跌超过80%的情况下，现在似乎是大型投资基金的好时机经理们开始试水。”

数字货币能否使国家摆脱养老金危机？

数字资产管理公司 Morgan Creek 的创始人 Pompliano 表示：“养老基金需要一些时间来适应投资比特币，但我相信比特币有潜力将美国从即将到来的养老金危机中拯救出来。”

养老基金一直是美国资本市场最重要的机构投资者。 2017年末，企业年金DC型计划和IRA持有的公募基金规模接近9万亿美元，占比接近50%。

美国养老基金追求长期投资回报，强调分散风险，特别注重资金的资产配置。 早在2016年，美国就有讨论将数字资产纳入养老基金的另类投资策略。 最值得注意的是，早在 2016 年，加州公务员退休系统 (CalPERS) 就想试水数字货币。

事实上，加拿大安大略省的退休系统也通过风险投资公司参与了对知名去中心化商品交易市场Open Bazaar的投资。

此外，媒体报道称，世界第三大公共养老基金韩国国家养老基金通过两家风险投资公司向四个加密货币交易所投资了近 26 亿韩元（230 万美元）。 不过，由于韩国对数字货币的监管禁忌，政府官员曾指出，本土风险基金投资数字货币市场是“不合适的”。

比特币难以走出熊市格局

巴菲特：比特币只能靠高价

养老金入局数字货币和区块链的决定，或许表明部分机构趁熊市抄底，但数字货币价格暴跌引发的恐慌情绪依然弥漫整个市场。

摩根大通的分析师警告说，持续的数字资产暴跌正在吓跑机构投资者。 报告称，金融机构对比特币交易的参与度有所下降，包括期货市场和平均交易量在内的关键流量指标明显放缓。 美国最大的期权交易所Cboe和全球最大的期货交易所CME的比特币期货持仓量均大幅下降。

加密货币商业银行 Galaxy Digital 的 CEO Mike Novogratz 也承认，加密货币寒冬的持续时间可能比预期的要长，但他“非常有信心”机构会进入。

此外，在讨论数字货币是否具有真正价值时，毕马威的加密货币研究报告指出，比特币等资产既不能作为交换媒介，也不能作为价值存储手段，主要是因为它们缺乏信任和可扩展性. 性别。 巴菲特还指出，加密货币就像老鼠药，只能靠高价下单，与产值关系不大。

与此同时，随着数字货币交易量和价格的暴跌，曾经暴富的矿机厂商正在经历“矿场停产、矿机按斤卖”的尴尬局面。 市场前三大矿机厂商比特大陆、嘉楠耘智、亿邦国际的IPO之旅均已“搁置”。

港交所行政总裁李晓嘉在达沃斯世界经济论坛回应称美国比特币养老美国比特币养老，这3家数字货币矿机制造商不符合港交所“适合上市”的核心原则。 看来，无论是之前吸金的矿机业务，还是想要转型的AI业务，这三家公司都无法满足李晓嘉提出的“上市适应性”。